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智利养老金体系改革

来源于 《比较》 2017年第1期 出版日期 2017年01月01日
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尼古拉斯·巴尔 彼得·戴蒙德

二、1981年的养老金体系

  对于1981年后的养老金体系,其本质就是强制人们向私人管理的缴费确定型账户储蓄。所有劳动者都必须将应缴收入的10%存入该账户,此外还要缴纳伤残保险费并向管理个人账户、收取养老金、管理养老金和购买伤残保险的公司缴纳佣金。起初这个模式无须雇主缴纳养老金,但从2008年起,雇主开始为雇员支付伤残保险的费用。法定退休年龄为男性65岁,女性60岁(目前依然如此),退休后的收入不再适用强制性缴费要求。人们领取养老金的方式可以是从保险公司获得与通胀挂钩的年金,也可以是分期提取,但提取比例受到一定限制,以降低长寿风险。参保人可提取的年金和养老金受到其强制性缴费年限的约束(现在依然如此)。1981年的养老金体系为至少缴纳20年养老金的人提供最低养老金保障。

  智利建立起受到高度监管的市场来管理个人账户。在这个市场上,专业的基金管理公司(这些公司被称为administradoras de fondos de pensiones,简称AFP)为了争取到管理养老基金的机会而一决高下。起初,各家公司只能管理一只投资基金,政府对它们可以投资的资产也有极其严苛的规定。随着时间的推移,各家公司可提供的基金数量扩大到五只,各只基金的风险状况不尽相同,可投资的资产范围也有所拓宽。达到资本和管理标准且专门从事养老金管理活动的公司均可从事这项业务。

  由于这些管理公司收取的佣金高于预期,因此国家的监管政策也在反复尝试进行调整,以鼓励这个行业的竞争,进而促使佣金水平下降。

  2004年在圣地亚哥召开的一个研讨会形象且简明扼要地总结了这个体系的症结,即智利养老金体系的七宗罪:低覆盖率、低养老金待遇、高管理成本、高财政成本、性别不平等、竞争不足及基金管理公司董事会受到政治考验。换言之,事实与理想的资本市场模式相去甚远。

三、2008年改革

  截至2008年,智利的养老金主要基于个人储蓄,该体系无法为终身收入较低或缴纳时间不够的人提供充足的养老金保障。对于任何养老金与人们的缴费相挂钩的体系来说,这种情况都是可以预见的。因此,智利并没有完整的养老金体系,只是拥有该体系的一部分。非正规部门的广泛存在导致这个问题在整个拉丁美洲都很严重(Rofman et al.,2015,第1—2页)。为了填补这一空白,并且解决前文指出的其他问题,米歇尔·巴切莱特(Michelle Bachelet)总统在第一任期伊始就成立了Marcel Commission。

  随后推行的改革凸显出两个要素:引入非缴费型养老金,设计拍卖机制来降低管理费用。

  社会互济养老金。此次改革引进了社会互济养老金体系(Solidarity Pension)。这种非缴费型养老金随着缴费型养老金收入的不断提升逐步降低,前2/5的人群不能领取非缴费型养老金,从而保证处于底层60%养老金领取者至少能拿到一些养老金。此类养老金所需资金部分来源于社会互济基金(Solidarity Fund)。该基金每三年接受一次精算评估。

  由于这类养老金属于非缴费型养老金,所以原则上说所有人都有资格领取,包括正规部门和非正规部门的劳动者、城乡劳动者、受雇员工、自雇者以及未加入劳动大军的人群。因此,这一基本养老金的扶助对象是收入较低或无固定收入的劳动者。从其隐含意义来看,它还承认自己承担着关怀责任:即需要照料幼童或赡养老者的人群可以降低向个人账户的缴费;养老金累积金额较少的人群有权利获得全额基本养老金。因此,正如图1所示,妇女从基本养老金中受益尤为显著。

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  积累制账户的拍卖机制。当基金管理公司以个体劳动者为竞争目标时,这样的体系必然成本高昂。2008年的改革引进了竞争性竞标体系。在该体系中,基金管理公司竞标承包两年内刚刚进入劳动力市场的人群,这些劳动者必须在中标公司开设至少18个月的个人账户。基金管理公司对新老客户收取的佣金必须保持在同样低的水平上。18个月后,基金管理公司可以提高所有客户的佣金收费,但要保持统一。

  养老金待遇的拍卖机制。年金市场的成本极高。2008年的改革支持继续采用2004年建立的在线养老金咨询和竞标体系(Online Pension Consultation and Bidding System,简称SCOMP)。人们在退休或想更换养老金方案时,必须咨询这个体系。该体系还包括保险公司竞标争取个体退休人员。该网站向会员提供竞标保险公司的相关信息,并且帮助会员估算更换基金管理公司后的养老金提取规划。

  因此,2008年的改革战略基于两个核心要素:

  · 部分积累制养老金(即社会互济养老金体系)为退休收入极少或没有其他退休收入的人群提供了扶贫救济,并为那些在获得劳动收入期间缴纳养老金较少的人群补足养老金,为他们规避糟糕的市场结果提供部分预防措施。

  · 储蓄元素(即基金管理公司体系)主要为达到或基本达到缴费时间要求的人群提供消费平滑,为缴费时间不够的人群提供部分平滑。

版面编辑:邱楠添
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