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产业政策和竞争

来源于 《比较》 2016年第1期 出版日期 2016年02月01日
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菲利普·阿吉翁 蔡婧 马赛厄斯·德瓦特里庞 杜罗莎 安·哈里森 帕特里克·勒格罗

2.背景、数据和测度方法

  2.1背景

  长期以来,中国政府一直积极参与推进中国工业化进程。产业政策的政策工具甚为庞杂,其中包括关税保护、低息贷款、税收减免以及旨在促进重要部门投资的补贴手段等。本文首先梳理了中国的一系列产业政策及其在样本期间(1998—2007年间)的变化。如果读者对样本期内中国不断变化的产业政策的更多细节感兴趣,可以参考杜罗莎、哈里森和杰弗逊(Du、Harrison and Jefferson,2014)以及哈里森(Harrison,2014)的论文。

  表1的第一行显示了从政府获得正补贴(positive subsidies)的企业的百分比。1998年,9.4%的企业获得了补贴,这一比例稳步攀升,至2004年,从所有的制造业企业来看,这一比例达到最高点15.1%,但2007年下降到了12.4%。国有企业和外资企业(其中有很多是与国有企业组建的合资企业)的这一比例还要更高,但非上市公司或者没有外资参与的本土企业这一比例较低。对国内私营企业(表1中显示为“纯私营本土企业”即完全意义上的国内本土私营企业)来说,获得补贴的企业比例稍低,从1998年占所有企业的8%达到2004年的高点13.8%,2007年这一比例降低到了11.6%。

  表1的第二行显示的是同一时期获得税收减免待遇的企业所占的比例。如果企业当年的公司所得税税率低于法定的公司所得税税率,或者如果企业缴纳增值税的税率低于法定税率,我们就视其为获得了税收减免待遇。很大一部分制造业企业同期的税率低于法定税率。享受税收减免待遇的企业从1998年的41.6%,增加到了2007年的近50%。我们对不同类型企业的税收减免发生率进行了比较,表1显示,国有企业的这一比例最低,外资参股企业的比例最高。2003年,高达59%的外资企业获得了某种类型的税收减免,而国有企业的这一比例仅为36.5%。

  虽然低息贷款一直是中国产业政策的重要形式,但是国有银行或地方政府提供定向贷款的数据难以获取。因为企业公布了利息总额和流动负债,所以,

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  贷款的实际利率可以通过计算得到。我们在表1的第三行列出了利息与流动负债之比的平均值。1998年,所有拥有债务或者有利息支出的企业,为流动负债所支付的平均利率为5.57%。同一时期,利率稳步降低,继2004年降至2.7%的低点后,2007年升高到了33%。企业的所有权类别不同,利息差异也显著不同,国内私营企业的实际利率是国有企业实际利率的近2倍。

  我们在表1的最后一行列出了1998—2007年的平均进口关税水平。因为关税率是国家按部门制定的,所以,同一部门内不同类型的企业面对的关税并没有显著差异。在考察期内,平均关税率显著降低,从1998年的平均20个百分点,降低到了2007年的平均10个百分点。相比之下,美国在最近几十年的平均关税率一直低于5%。中国关税降幅最大的年份是2001年,也就是中国加入世界贸易组织的那一年。

  表2列出了1998—2007年间针对两位数制造业部门的平均产业政策。产业政策在不同子部门的力度有显著差异。比如流动负债利息率,在样本企业中 (补贴)利率的代理变量在计算机和通信部门中非常低,平均为1.8%,但在非金属矿产(4.6%)、饮料(4.4%)和纸制品(4.4%)等部门中则高得多。关税水平也表现出显著差异,关税最高的是烟草(超过52%)和运输设备(17%),最低的是木制品(7.6%)和燃料(6%)。正如表2最后两列所示,不同部门获得补贴和税收减免的企业所占比例也不同。

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  2.2数据和测度方法

  我们采用四种政策工具来衡量产业政策:补贴、流动负债的利息、税收减免以及关税。企业层面的产业政策是补贴、利息和税收减免政策,国家层面的产业政策是关税政策。可获取的关税数据可达两位数甚至三位数水平。关税是由国家设定的,对特定地区或特定企业来说是外生的。然而,因为同一个部门内各个企业的关税差别不大,所以,我们难以在一个部门内利用政策差异的评估方法,来测度关税的设置方式是否具有维持竞争的作用。就关税而言,我们所能做的就是检验竞争更激烈的部门的进口关税是否会促使企业达到更好的绩效。

  本文采用国家和部门层面的勒纳指数作为竞争程度的测度指标。勒纳指数测度的是溢价(价格与边际成本之间的差额)对企业总增加值的重要性。为了计算这一指数,我们首先分别加总了营业利润、资本成本以及行业、县和年度的销售额。勒纳指数的定义是营业利润与资本成本的差额与销售额之比。在充分竞争的环境中,应该没有超过资本成本的利润,故勒纳指数应该等于零。因为勒纳指数是竞争的反向指标,我们将竞争重新定义为1-勒纳指数,所以,在充分竞争的环境中,它应该等于1。数值1意味着充分竞争,数值低于1意味着存在某些市场支配力。我们在下面的估计方程中利用初始时期的勒纳数值来解决潜在的竞争内生性问题。

  测度企业绩效的标准方法是测算企业的全要素生产率(TFP)水平或增长水平。因为全要素生产率是一个全面的效率参数,最好将它理解为用来衡量流程创新(process innovation)的指标,即通过提高现有产品的生产效率而降低的成本。衡量创新的另一个方面是产品创新,这与引入新产品或者推出质量更好的产品相关。我们的着眼点主要是流程创新,因为产品创新难以被可靠地衡量,而且在这一时期的样本企业中也并不普遍。

  本文采用的数据库来自中国国家统计局,在杜罗莎、哈里森和杰弗逊(2012)的论文中对此数据库有更详尽的介绍。我们只保留了制造业企业的数据,并去除了那些产出、员工、资本和投入等变量的数据缺失或者数据为负值抑或为零的企业,时间跨度为1998年到2007年。这是个面板数据集,我们对此时期内的企业进行跟踪,并从样本中去掉了价格信息不完整的三个部门。①这三个部门分别是:农产品加工业,印刷业和记录媒介的复制,通用设备制造业。最后的样本规模是1545626个观察值。

  这些数据提供了与企业相关的基本情况,包括实际产出和名义产出、资产构成、员工数量、薪酬、投入、所有制、外国投资、销售收入和出口等信息。因为本土企业、外资企业和上市企业的行为相当不同,所以,我们在下面罗列的回归分析结果会将样本企业严格限制在没有外资以及国有比重较低的企业中。在这个数据库中,有1069563个观察值符合这一标准。②通常我们区分本土企业和外商投资企业的依据是外国投资者认购资本的比例是否等于或小于10%。采用这种依据来界定本土企业和外商投资企业得到的结果通常是稳健的。

  为了控制贸易政策的影响,我们编制了一个关税时间序列,这些数据来自“世界一体化贸易解决方案”(WITS),由世界银行对此数据进行维护。我们将关税加总到使之与外国投资数据加总程度相一致,并利用2003年的产出作为权重。同一时期,平均关税降低了近9个百分点,在这么短的时期内,关税下降程度如此之大。虽然所有年份的平均关税水平接近13%,但毫无疑问这一平均值掩盖了不同部门之间的巨大差异,谷物磨粉机的关税高达41%,而铁路设备的关税则低至4%。

  在对产业政策、竞争和企业绩效之间的关系进行深入分析之前,本文首先给出了三者之间的某些原始的相关性(如表3中所示)。在本篇论文的其余部分,我们将只关注本土企业,但为了强调不同所有制企业之间的显著差别,本文的相关性结果涵盖了各种所有制企业。所有这些相关性的统计显著性水平为5%。这些相关性表明:(1)获得补贴的企业,其全要素生产率也更高;(2)补贴与新产品的推出具有显著的相关性;(3)虽然补贴和税收减免与企业的创新具有显著的正相关性,但最终商品的关税与企业的创新没有表现出这种相关性;(4)更高的全要素生产率水平与企业的补贴和税收减免之间存在正相关性;然而,另外两类产业政策措施,即最终商品关税和低息,则与企业全要素生产率水平具有负相关性。

  上述原始相关性还表明,国有企业和外资企业的行为与其他所有制企业存在明显差异。配置给这些不同类型企业的产业政策同样差异显著,这与表1和表2列示的证据一致。国有企业更可能获得补贴和关税保护,但不太可能获得税收减免待遇。国有企业与全要素生产率之间呈负相关,相关系数为-0.19。这些相关性与普遍认为的国有企业与其他类型企业相比竞争能力较弱、效率较低的认识一致。外资企业(第7列)往往更可能获得所有类型产业政策的支持。与国有企业相比,外资企业与全要素生产率之间呈显著的正相关。不同类型所有制企业的全要素生产率与面向国有企业和外资企业的产业政策均存在显著差异,这也说明我们在本文其余部分的研究中关注国有产权占比较低的本土企业有其合理性。

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  注:补贴指数、税收指数和利率指数是虚拟变量,如果企业获得了补贴、税收减免或其利率低于平均贷款利率即对应的虚拟变量赋值为1。 TFP(全要素生产率)的测算采用OP方法。在采用OP方法进行全要素生产率测算时,我们进行了两阶段的测算过程。在第一阶段中,我们先使用OP回归方法获得投入要素的估计系数,然后再计算全要素生产率(生产函数的“余值”)。 在第二阶段中,我们通过全要素生产率对剩下的控制变量进行回归。所有权变量根据企业国有抑或外商独资的情况而取值,取值范围为0—100。

  总体而言,这些相关性表明,一些产业政策,比如补贴和税收减免,与企业的创新之间显著相关,而关税等其他阻碍竞争的产业政策则与企业创新之间相关性不显著。接下来的实证分析将对这些推测进行检验。

版面编辑:刘潇
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